7/08/2021，光纖在線訊，7/8/2021， 上海證券報(bào)消息，總部位于江蘇張家港的全國(guó)最大民營(yíng)鋼鐵公司沙鋼股份7月7日晚公告，當(dāng)日召開的2021年第16次并購(gòu)重組委工作會(huì)議審核結(jié)果顯示，公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的方案未獲得審核通過。公司股票將在7月8日開市起復(fù)牌。被否原因?yàn)?，沙鋼股份未能充分披露?biāo)的資產(chǎn)海外政策風(fēng)險(xiǎn)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，盈利能力存在較大不確定性，不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條的相關(guān)規(guī)定。

沙鋼股份被否的方案是，該公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)包括控股股東沙鋼集團(tuán)在內(nèi)的15名投資者持有的蘇州卿峰100%股權(quán)（不包括截至評(píng)估基準(zhǔn)日其持有的德利迅達(dá)12%股權(quán)），交易作價(jià)為189.96億元。由于Global switch（下稱“GS”）在評(píng)估基準(zhǔn)日后進(jìn)行了分紅，故經(jīng)分紅調(diào)整后的交易作價(jià)為188.14億元。同時(shí)，公司擬配套募資不超過2億元，用于支付標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)金對(duì)價(jià)及交易相關(guān)費(fèi)用。此次交易中，發(fā)行股份收購(gòu)資產(chǎn)環(huán)節(jié)的發(fā)行價(jià)格為11.61元/股。

本次收購(gòu)的核心標(biāo)的是蘇州卿峰旗下全球知名數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商GS的51%股權(quán)。此前公告顯示，GS為歐洲和亞太領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心業(yè)主、運(yùn)營(yíng)商和開發(fā)商，現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心分布在阿姆斯特丹、法蘭克福、倫敦、馬德里、巴黎、新加坡、悉尼等城市，客戶涵蓋多個(gè)國(guó)家和地區(qū)不同規(guī)模的客戶，包括國(guó)際知名金融機(jī)構(gòu)、政府組織、電信運(yùn)營(yíng)商、云管理服務(wù)供應(yīng)商、全球領(lǐng)先的電腦軟件提供商系統(tǒng)集成商、信息技術(shù)和業(yè)務(wù)解決方案公司等，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力突出。

對(duì)于收購(gòu)，沙鋼股份的目標(biāo)是，隨著數(shù)據(jù)中心資產(chǎn)的注入，上市公司業(yè)務(wù)范圍將轉(zhuǎn)變?yōu)樘劁摵蛿?shù)據(jù)中心雙主業(yè)，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將成為上市公司新的主業(yè)發(fā)展重點(diǎn)。但是如今，這一耗時(shí)數(shù)年的重組未能過會(huì)，沙鋼股份后續(xù)是否將繼續(xù)推進(jìn)，值得進(jìn)一步關(guān)注。

從鋼鐵公司轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)中心，是沙鋼轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要舉措。受國(guó)家政策調(diào)整和產(chǎn)業(yè)發(fā)展大環(huán)境影響，近年來傳統(tǒng)鋼鐵類上市公司業(yè)績(jī)起伏較大，圍繞降本增效難以實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，包括沙鋼在內(nèi)不少鋼鐵企業(yè)不得不另尋突圍之路、謀求轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)中心成了這些企業(yè)瞄準(zhǔn)的重要目標(biāo)。早在2016年，沙鋼股份就提出向新能源、新材料、IDC等領(lǐng)域發(fā)展。2016年，沙鋼股份與江蘇智卿共同發(fā)起并設(shè)立并購(gòu)基金投資IDC產(chǎn)業(yè)，用于推動(dòng)在全球范圍內(nèi)的IDC產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。


從鋼鐵公司轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)中心，不只沙鋼一家鋼鐵企業(yè)。2020年的ODCC上，最引起編輯矚目的一家公司是來自天津的江天集團(tuán)。他們?cè)窘薪熘毓ぃ彩且患忆撹F企業(yè)。在談到為什么要轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)中心時(shí)，天津江天數(shù)據(jù)科技有限公司總經(jīng)理張健說可以把數(shù)據(jù)中心理解成環(huán)境更為友好的鋼鐵廠。當(dāng)然，從土地面積到用電的“爆發(fā)力”，鋼鐵廠都是更高階的存在。鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)中心行業(yè)，不僅具有土地、資金、能耗等資源優(yōu)勢(shì)，專業(yè)能力上也優(yōu)于其他大多數(shù)“外行”，因?yàn)閲?guó)內(nèi)的很多鋼鐵企業(yè)都有相對(duì)悠久的信息化歷史，具備較高的自動(dòng)化和信息化水平，利于融合專業(yè)的數(shù)據(jù)中心管理運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

按新京報(bào)轉(zhuǎn)引貝殼財(cái)經(jīng)的說法，證監(jiān)會(huì)否認(rèn)沙鋼并購(gòu)案主要是因?yàn)榭床磺遐A利前景，其直接原因一是沙鋼自己下調(diào)交易作價(jià)，二是Global Switch客戶之一德利迅達(dá)香港違約，導(dǎo)致Global Switch2019年末投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值下降，且需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，若此次交易完成Global Switch實(shí)現(xiàn)并表，沙鋼股份2019年度和2020年度備考凈利潤(rùn)將均為負(fù)。但沙鋼對(duì)此的回復(fù)是，沙鋼股份表示，德利迅達(dá)香港違約是報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的偶發(fā)性事件，目前該因素已經(jīng)消除，不再具有持續(xù)性影響。在剔除德利迅達(dá)香港的影響，并扣除投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)、匯率變動(dòng)等非經(jīng)常性因素影響后，模擬測(cè)算的上市公司備考口徑凈利潤(rùn)和歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)較交易前出現(xiàn)顯著的提升，每股收益保持穩(wěn)定。

在國(guó)家強(qiáng)化數(shù)據(jù)安全的大環(huán)境下，不知道這次沙鋼并購(gòu)被否案有否其他原因。無論如何，對(duì)于醞釀四年多卻被無情否決的沙鋼轉(zhuǎn)型案來說，他們的心情可想而知。從鋼鐵巨頭到數(shù)據(jù)中心，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)到新興產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，注定都會(huì)有更多的磨難。研究產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)多年的筆者一向并不看好過分的跨界轉(zhuǎn)型。但是鋼鐵企業(yè)的跨界轉(zhuǎn)型在當(dāng)下中國(guó)自然有其合理性和必然性。更多的資源能夠進(jìn)入ICT產(chǎn)業(yè)其實(shí)對(duì)于這個(gè)產(chǎn)業(yè)來說也不是壞事。只是好事多磨，對(duì)于沙鋼的轉(zhuǎn)型，我們要繼續(xù)觀察了。