7/02/2025，光纖在線訊，甲骨文公司（Oracle）今日向美國證券交易委員會(huì)（SEC）提交 8-K 文件披露，已簽署一項(xiàng)價(jià)值 300 億美元的云計(jì)算服務(wù)協(xié)議，預(yù)計(jì)從 2028 財(cái)年起每年為公司帶來超 300 億美元收入。這一數(shù)字相當(dāng)于該公司 2025 財(cái)年（截至 2025 年 5 月 31 日）574 億美元總收入的 52%，也接近谷歌云 2023 年全年?duì)I收規(guī)模，占全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場年規(guī)模的近十分之一。

甲骨文首席執(zhí)行官薩弗拉?卡茨（Safra Katz）在聲明中表示，該協(xié)議是公司 2026 財(cái)年第一季度完成的 “多項(xiàng)大型云服務(wù)協(xié)議” 之一，將顯著提升甲骨文在云計(jì)算領(lǐng)域的競爭力。但文件未披露合作方具體身份，僅提及交易涉及長期云服務(wù)部署與數(shù)據(jù)中心資源支持。

盡管甲骨文對(duì)客戶信息嚴(yán)格保密，行業(yè)分析師已就合作方身份展開推測。當(dāng)前主要候選對(duì)象包括：
微軟（Microsoft）：作為甲骨文現(xiàn)有合作伙伴，微軟正面臨需填補(bǔ) 315 億美元性能義務(wù)缺口的壓力，轉(zhuǎn)向甲骨文采購云服務(wù)存在業(yè)務(wù)邏輯。

OpenAI：這家人工智能公司近期與微軟的合作關(guān)系出現(xiàn)裂痕，且甲骨文 6 月被曝正尋求 5GW 數(shù)據(jù)中心容量以支持 OpenAI 的訓(xùn)練工作負(fù)載，雙方或在 “星際之門項(xiàng)目” 外另有合作。

阿聯(lián)酋 G42：作為中東科技巨頭，G42 今年 5 月宣布與美國云服務(wù)商合作在阿布扎比建設(shè) AI 園區(qū)（含 5GW 數(shù)據(jù)中心），且此前已與甲骨文在醫(yī)療 AI 領(lǐng)域展開合作，被分析師視為 “更可能的候選者”。


根據(jù) Synergy Research Group 數(shù)據(jù)，截至 2024 年底，甲骨文在全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場份額約 3%，位列亞馬遜（30%）、微軟（21%）、谷歌（12%）、阿里巴巴（4%）之后。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，該筆交易可能成為甲骨文業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)折點(diǎn)：

收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化：300 億美元年增量將使甲骨文云業(yè)務(wù)收入占比大幅提升，加速從傳統(tǒng)軟件服務(wù)商向云服務(wù)巨頭轉(zhuǎn)型。

競爭地位升級(jí)：Moor Insights & Strategy 分析師馬特?金博爾（Matt Kimball）指出，甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）已成為優(yōu)步等數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)的 “首選方案”，而非替代選項(xiàng)，此次交易將進(jìn)一步鞏固其行業(yè)地位。

AI 生態(tài)破局：分析師達(dá)里爾?斯庫勒（Daryl Schoolar）認(rèn)為，高調(diào)的合作成果將幫助甲骨文進(jìn)入 AI 開發(fā)者的核心候選名單，尤其在大模型訓(xùn)練所需的算力資源領(lǐng)域建立優(yōu)勢。

目前甲骨文未就客戶身份及服務(wù)細(xì)節(jié)作進(jìn)一步說明，但行業(yè)普遍認(rèn)為，這筆交易不僅將改寫甲骨文的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，還可能對(duì)全球云計(jì)算市場的競爭格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。隨著 2028 年履約期臨近，市場將持續(xù)關(guān)注該協(xié)議的落地進(jìn)展及行業(yè)連鎖反應(yīng)。