C&C報(bào)告：2025年算力需求持續(xù)高增，F(xiàn)TTO需求暴增
發(fā)布時(shí)間：2025-08-12 18:13:43 熱度：1316
8/12/2025，光纖在線訊，全球光通信市場(chǎng)咨詢機(jī)構(gòu)——和弦產(chǎn)業(yè)研究中心（Cordacord Industry Research Center，C&C）近日發(fā)布《2025光通信產(chǎn)業(yè)半年度洞察報(bào)告》。報(bào)告以“全景掃描+焦點(diǎn)透視”視角，系統(tǒng)梳理2025年上半年光通信全產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)表現(xiàn)、技術(shù)躍遷與趨勢(shì)脈動(dòng)。
在終端客戶表現(xiàn)方面：
● 北美四大云廠商合計(jì)2025Q2資本開支達(dá)950.6億美元，同比增長(zhǎng)79%，主要用于AI和云服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；季度環(huán)比增長(zhǎng)也達(dá)到了31%；且全年指引普遍上調(diào)。
● 電信運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)方面： 5G基站建設(shè)全球放緩，截止到Q2，全球5G基站部署總數(shù)達(dá)657.9萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)14%，單季新增19.5萬(wàn)個(gè)（其中，中國(guó)市場(chǎng)新增15.3萬(wàn)個(gè)）。但電信運(yùn)營(yíng)商尤其是我國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商在FTTO(FTTR-B)建設(shè)如火如茶，其中中國(guó)移動(dòng)，2025年6-7月共招標(biāo)了125萬(wàn)套，同時(shí)還深度定制FTTR終端Pro（預(yù)算12.5億元）
不止于此，中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)也在6月份發(fā)布了新增10G PON端口的招標(biāo)，中國(guó)移動(dòng)265萬(wàn)個(gè)，中國(guó)電信新建137萬(wàn)OLT，141萬(wàn)ONU。
光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)
● 傳輸設(shè)備商：截止到2025年7月30日，Ciena,愛(ài)立信，諾基亞，Arista，銳捷網(wǎng)絡(luò)已發(fā)布了二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，其中專注電信傳輸市場(chǎng)的愛(ài)立信和諾基亞業(yè)績(jī)均下滑，而專注于數(shù)據(jù)中心和AI云業(yè)務(wù)的廠商普遍增長(zhǎng)迅猛。如2025Q2，愛(ài)立信營(yíng)收下滑6%；諾基亞營(yíng)收增加3%，但利潤(rùn)下滑29%；Ciena營(yíng)收增長(zhǎng)23%；銳捷預(yù)期凈利增160%；Arista營(yíng)收增長(zhǎng)30.4%；凈利增長(zhǎng)32.29%。
● 器件模塊商方面：截止到2025年7月30日，中國(guó)大陸9家公司發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，幾乎普遍增長(zhǎng)50%以上，新易盛凈利增長(zhǎng)327%-385%，仕佳光子凈利同比增長(zhǎng)1352%。
海外器件商方面：AOI營(yíng)收增長(zhǎng)137%，主要來(lái)自于CATV，預(yù)計(jì)年內(nèi)800G產(chǎn)能擴(kuò)至10萬(wàn)只/月，40%由美國(guó)工廠生產(chǎn)。Lumentum預(yù)計(jì)二季度增長(zhǎng)30%，主要來(lái)自于EML；Coherent預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)。
臺(tái)灣的光器件公司（主要是硅光子聯(lián)盟企業(yè)成員）營(yíng)收增長(zhǎng)37%（一季度爆發(fā)增長(zhǎng)68%）。
● 芯片廠商方面：部分企業(yè)發(fā)布二季度報(bào)告，Nvidia一季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)73%；Marvell一季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)激增76%。Macom二季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)55%，電信市場(chǎng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)35%；博通二季度（截止至4月27日）AI芯片收入增46%。
● 光纖光纜：特發(fā)、康寧業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。其中，光通信部門同比增長(zhǎng)41%，占總比接近4成。特發(fā)減少虧損，因?yàn)橥顿Y收益獲得了1100萬(wàn)；永鼎股份扭虧為盈，因?yàn)橥顿Y收益2.9億。
行業(yè)變化方面：
● 2025Q2，共有13起并購(gòu)案例，受益于AI算力中心，光器件、光模塊、光芯片企業(yè)成為市場(chǎng)上最熱門的標(biāo)的；
● 5月份，CPO迎來(lái)重要進(jìn)展，如博通發(fā)布其第三代 200 G/lane CPO 生態(tài)已公開的核心合作伙伴，并開放測(cè)試規(guī)范與接口定義。
● 7月份，交換機(jī)廠商紛紛發(fā)布超節(jié)點(diǎn)解決方案，或推動(dòng)Scale-up成為新的光通信網(wǎng)絡(luò)增長(zhǎng)點(diǎn)。
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在終端客戶表現(xiàn)方面：
● 北美四大云廠商合計(jì)2025Q2資本開支達(dá)950.6億美元，同比增長(zhǎng)79%，主要用于AI和云服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；季度環(huán)比增長(zhǎng)也達(dá)到了31%；且全年指引普遍上調(diào)。
● 電信運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)方面： 5G基站建設(shè)全球放緩，截止到Q2，全球5G基站部署總數(shù)達(dá)657.9萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)14%，單季新增19.5萬(wàn)個(gè)（其中，中國(guó)市場(chǎng)新增15.3萬(wàn)個(gè)）。但電信運(yùn)營(yíng)商尤其是我國(guó)三大電信運(yùn)營(yíng)商在FTTO(FTTR-B)建設(shè)如火如茶，其中中國(guó)移動(dòng)，2025年6-7月共招標(biāo)了125萬(wàn)套，同時(shí)還深度定制FTTR終端Pro（預(yù)算12.5億元）
不止于此，中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)也在6月份發(fā)布了新增10G PON端口的招標(biāo)，中國(guó)移動(dòng)265萬(wàn)個(gè)，中國(guó)電信新建137萬(wàn)OLT，141萬(wàn)ONU。
光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)
● 傳輸設(shè)備商：截止到2025年7月30日，Ciena,愛(ài)立信，諾基亞，Arista，銳捷網(wǎng)絡(luò)已發(fā)布了二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，其中專注電信傳輸市場(chǎng)的愛(ài)立信和諾基亞業(yè)績(jī)均下滑，而專注于數(shù)據(jù)中心和AI云業(yè)務(wù)的廠商普遍增長(zhǎng)迅猛。如2025Q2，愛(ài)立信營(yíng)收下滑6%；諾基亞營(yíng)收增加3%，但利潤(rùn)下滑29%；Ciena營(yíng)收增長(zhǎng)23%；銳捷預(yù)期凈利增160%；Arista營(yíng)收增長(zhǎng)30.4%；凈利增長(zhǎng)32.29%。
● 器件模塊商方面：截止到2025年7月30日，中國(guó)大陸9家公司發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，幾乎普遍增長(zhǎng)50%以上，新易盛凈利增長(zhǎng)327%-385%，仕佳光子凈利同比增長(zhǎng)1352%。
海外器件商方面：AOI營(yíng)收增長(zhǎng)137%，主要來(lái)自于CATV，預(yù)計(jì)年內(nèi)800G產(chǎn)能擴(kuò)至10萬(wàn)只/月，40%由美國(guó)工廠生產(chǎn)。Lumentum預(yù)計(jì)二季度增長(zhǎng)30%，主要來(lái)自于EML；Coherent預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)。
臺(tái)灣的光器件公司（主要是硅光子聯(lián)盟企業(yè)成員）營(yíng)收增長(zhǎng)37%（一季度爆發(fā)增長(zhǎng)68%）。
● 芯片廠商方面：部分企業(yè)發(fā)布二季度報(bào)告，Nvidia一季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)73%；Marvell一季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)激增76%。Macom二季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)55%，電信市場(chǎng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)35%；博通二季度（截止至4月27日）AI芯片收入增46%。
● 光纖光纜：特發(fā)、康寧業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。其中，光通信部門同比增長(zhǎng)41%，占總比接近4成。特發(fā)減少虧損，因?yàn)橥顿Y收益獲得了1100萬(wàn)；永鼎股份扭虧為盈，因?yàn)橥顿Y收益2.9億。
行業(yè)變化方面：
● 2025Q2，共有13起并購(gòu)案例，受益于AI算力中心，光器件、光模塊、光芯片企業(yè)成為市場(chǎng)上最熱門的標(biāo)的；
● 5月份，CPO迎來(lái)重要進(jìn)展，如博通發(fā)布其第三代 200 G/lane CPO 生態(tài)已公開的核心合作伙伴，并開放測(cè)試規(guī)范與接口定義。
● 7月份，交換機(jī)廠商紛紛發(fā)布超節(jié)點(diǎn)解決方案，或推動(dòng)Scale-up成為新的光通信網(wǎng)絡(luò)增長(zhǎng)點(diǎn)。
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