10/15/2025，光纖在線訊，和弦產(chǎn)業(yè)研究中心（C&C）發(fā)布《2025年9月光通信產(chǎn)業(yè)月度參考報(bào)告》。報(bào)告深度復(fù)盤當(dāng)月行業(yè)動(dòng)態(tài)，聚焦技術(shù)突破、市場(chǎng)格局與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展三大維度，為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)呈現(xiàn)光通信領(lǐng)域在AI算力需求爆發(fā)背景下的發(fā)展新圖景。

        在Scale-up互聯(lián)領(lǐng)域，技術(shù)路線呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，正推動(dòng)光、銅互聯(lián)需求共同迸發(fā)。當(dāng)前，銅纜憑借較低成本與良好穩(wěn)定性，仍是機(jī)柜內(nèi)Scale-up互聯(lián)的主流方案，但其距離限制催生了高密度機(jī)架設(shè)計(jì)，也帶來了系統(tǒng)復(fù)雜性高與擴(kuò)展性有限的新挑戰(zhàn)。因此，光互連被視為更大規(guī)模Scale-up網(wǎng)絡(luò)的必然選擇，但其成本和可靠性仍是業(yè)界關(guān)注焦點(diǎn)。行業(yè)實(shí)踐上，英偉達(dá)NVL72和華為CM384分別代表了純銅與光電混合的不同路徑，而阿里云“磐久”超節(jié)點(diǎn)則通過創(chuàng)新的“正交互聯(lián)”架構(gòu)，在機(jī)柜內(nèi)部采用電互聯(lián)以降低損耗，在機(jī)柜間采用光互聯(lián)，為平衡性能、成本與功耗提供了新思路。
        
        與此同時(shí)，OCS與空芯光纖兩大前沿技術(shù)也迎來關(guān)鍵進(jìn)展。OCS領(lǐng)域雖因Coherent和Lumentum接連獲得訂單而備受資本市場(chǎng)矚目，但其背后仍存在顯著的技術(shù)路線分歧（如MEMS、數(shù)字液晶DLC與DLBS方案）、客戶需求差異以及與傳統(tǒng)電交換機(jī)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)業(yè)格局遠(yuǎn)未明朗。另一方面，空芯光纖的規(guī)?；涞卣诩铀?，微軟與康寧、賀利氏的合作旨在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以兌現(xiàn)其龐大的鋪設(shè)承諾。然而，該技術(shù)的全面商用仍面臨標(biāo)準(zhǔn)缺失、批量生產(chǎn)難度高、熔接挑戰(zhàn)及產(chǎn)業(yè)鏈需重構(gòu)等多重難點(diǎn)，預(yù)計(jì)將在2030年左右率先應(yīng)用于對(duì)時(shí)延極度敏感的特場(chǎng)景。

        在資本市場(chǎng)方面，2025年9月，受AI算力需求驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)光通信板塊在CPO/NPO光引擎、LPO先進(jìn)光模塊及國(guó)產(chǎn)核心部件領(lǐng)域呈現(xiàn)顯著的結(jié)構(gòu)性行情，其中天孚通信、華工科技等因在共封裝光學(xué)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)關(guān)鍵技術(shù)突破而成為市場(chǎng)領(lǐng)漲標(biāo)桿。

        另外，本期月報(bào)還梳理了近期國(guó)內(nèi)投融資并購(gòu)，市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)要聞，以及新技術(shù)新產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)商招投標(biāo)集采以及光纖在線會(huì)員資訊等相關(guān)信息，更多內(nèi)容請(qǐng)查看登錄光纖在線（https://www.c-cfol.net）后臺(tái)下載查看。

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