4/22/2010，今日投資《在線分析師》顯示：公司2010-2012年綜合每股盈利預(yù)測值分別為1.38、1.65和2.03元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為26、22和18倍；當(dāng)前共有15位分析師跟蹤，2位分析師建議“強力買入”，13位分析師建議“買入”，綜合評級系數(shù)1.87。
    09年業(yè)績實現(xiàn)高速增長。09年受益于國內(nèi)3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和光纖寬帶接入大幅拉動光纖光纜的需求，光纖光纜行業(yè)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的景氣格局。公司光纜產(chǎn)品全年訂單同比增長50%以上，光纖供應(yīng)緊缺、價格同比上升13%左右。09年公司實現(xiàn)收入18.87億元，同比增長31.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.84億元，同比增長72.68%。
    2010年光纖光纜行業(yè)供需將大致平衡收入將保持增長。繼09年國內(nèi)光纖光纜行業(yè)由于3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)實現(xiàn)高速增長后，后續(xù)由于三網(wǎng)融合加速推進、光纖寬帶接入(FTTx)建設(shè)高速增長、以及WiFi接入點的密集部署，預(yù)測2010年、2011年國內(nèi)光纖光纜行業(yè)每年仍然能維持20%的較快速增長。但由于各主要廠商09年大幅擴產(chǎn)，2010年僅考慮國內(nèi)可能供略過于求，但考慮到2010年出口規(guī)模將加大，總體上光纖光纜行業(yè)有望供需大致平衡。亨通作為行業(yè)龍頭企業(yè)，增速有望快于行業(yè)增速。
    光棒項目超預(yù)期建成將有效提升公司核心競爭力和盈利能力。公司自07年開始建設(shè)光纖預(yù)制棒項目，歷時3年，至09年底建成，且項目產(chǎn)能由原來的100噸/年超預(yù)期擴大到200噸/年，預(yù)測2010年產(chǎn)量有望達到150噸左右。另外，按今年情況看，在光纖光纜產(chǎn)能大規(guī)模擴大的情況下，光棒有可能成為今年的供應(yīng)瓶頸，有亨通光棒的大規(guī)模達產(chǎn)，將使公司在產(chǎn)業(yè)鏈上處于十分有利的地位。后續(xù)公司還有望繼續(xù)擴大光棒的產(chǎn)能。
    大股東資產(chǎn)注入將擴大公司產(chǎn)業(yè)規(guī)模，更有利于可持續(xù)發(fā)展。公司非公開增發(fā)用于購買大股東通信電纜和電力電纜資產(chǎn)的方案已獲得證監(jiān)會原則性同意，正等待下達正式批文。預(yù)期2010年1H將會完成，注入的資產(chǎn)一年可產(chǎn)生至少幾千萬元的凈利潤在考慮到股本擴張后可增厚2010年和2011年EPS0.12元和0.14元。另外，更為重要的是，通過此次資產(chǎn)注入，公司將進入規(guī)模遠高于光纖光纜市場的電纜市場(電纜市場一年規(guī)�？蛇_上萬億元、光纖光纜市場幾百億元)，有利于規(guī)模擴大和可持續(xù)發(fā)展。
    中信建投表示，公司2010年業(yè)績將保持高速增長，預(yù)測2010年公司收入增長22%，凈利潤增長34.3%(資產(chǎn)注入前)、82.3%資產(chǎn)注入后)。目前公司估值與行業(yè)平均超過30倍的PE相比偏低，再考慮到公司業(yè)績增長確定性強，估值仍有上行的空間，維持增持評級，維持6個月目標(biāo)價42元。
    亨通光電(600487)主要從事光纖光纜的生產(chǎn)與銷售，光纖光纜占主營收入的97.5%。公司是國內(nèi)最大、品種最齊全的光纖光纜生產(chǎn)企業(yè)之一，目前已經(jīng)形成通信電纜、光纖電纜、電力電纜、同軸電纜和光器件五大系列的生產(chǎn)格局，產(chǎn)品市場占有率達17%。另外，中國500最具價值品牌中“亨通”品牌價值為27.33億元，名列500強第227位。