8/27/2025，光纖在線訊，2025 年 8 月 26 日，國(guó)務(wù)院官網(wǎng)正式發(fā)布《關(guān)于深入實(shí)施 “人工智能 +” 行動(dòng)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》），明確將推動(dòng)人工智能與經(jīng)濟(jì)社會(huì)各行業(yè)各領(lǐng)域廣泛深度融合，重塑生產(chǎn)生活范式、培育新質(zhì)生產(chǎn)力。政策紅利迅速傳導(dǎo)至資本市場(chǎng)，創(chuàng)業(yè)板人工智能板塊持續(xù)領(lǐng)跑，算力產(chǎn)業(yè)鏈尤其是光模塊領(lǐng)域成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。
      

政策解讀：三階段目標(biāo)明確，多領(lǐng)域協(xié)同推進(jìn)
《意見(jiàn)》提出清晰的階段性發(fā)展目標(biāo)：到 2027 年，率先實(shí)現(xiàn)人工智能與科技、產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)、民生、治理、全球合作 6 大重點(diǎn)領(lǐng)域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率超 70%，智能經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，人工智能在公共治理中的作用顯著增強(qiáng)；到 2030 年，人工智能全面賦能高質(zhì)量發(fā)展，上述應(yīng)用普及率超 90%，智能經(jīng)濟(jì)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)極；到 2035 年，我國(guó)全面步入智能經(jīng)濟(jì)和智能社會(huì)新階段，為基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化提供有力支撐。

在具體實(shí)施層面，《意見(jiàn)》圍繞 “六大重點(diǎn)行動(dòng)” 展開：“人工智能 + 科學(xué)技術(shù)” 加速 “從 0 到 1” 科學(xué)發(fā)現(xiàn)與 “從 1 到 N” 技術(shù)轉(zhuǎn)化，推動(dòng)與生物制造、量子科技、第六代移動(dòng)通信（6G）等領(lǐng)域協(xié)同創(chuàng)新；“人工智能 + 產(chǎn)業(yè)發(fā)展” 推進(jìn)工業(yè)全要素智能化、農(nóng)業(yè)數(shù)智化升級(jí)，培育智能原生新業(yè)態(tài)；“人工智能 + 消費(fèi)提質(zhì)” 聚焦智能終端 “萬(wàn)物智聯(lián)”，發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能家居等產(chǎn)品，拓展體驗(yàn)消費(fèi)新場(chǎng)景；同時(shí)，在民生福祉、治理能力、全球合作領(lǐng)域，《意見(jiàn)》也明確了人工智能的應(yīng)用方向，如推廣居民健康助手、構(gòu)建智能政務(wù)服務(wù)模式、推動(dòng)人工智能普惠共享等。

此外，《意見(jiàn)》還從提升模型基礎(chǔ)能力、加強(qiáng)數(shù)據(jù)供給、統(tǒng)籌智能算力（充分發(fā)揮 “東數(shù)西算” 國(guó)家樞紐作用）、優(yōu)化應(yīng)用環(huán)境、培育開源生態(tài)、建設(shè)人才隊(duì)伍等八大方面強(qiáng)化基礎(chǔ)支撐，確保人工智能發(fā)展安全可控、不 “卡脖子”。

市場(chǎng)響應(yīng)：創(chuàng)業(yè)板 AI 指數(shù)領(lǐng)漲，相關(guān) ETF 規(guī)模創(chuàng)新高
政策落地后，資本市場(chǎng)迅速給出積極反饋。復(fù)盤 2025 年 1 月 1 日至 8 月 26 日行情，以光模塊為核心的算力硬件板塊表現(xiàn)突出，“易中天” 組合（新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信）頻繁創(chuàng)下股價(jià)新高，顯示市場(chǎng)對(duì) AI 賽道的強(qiáng)烈看好。

機(jī)構(gòu)解讀：算力行業(yè)迎 “成長(zhǎng)春天”，光模塊領(lǐng)域重點(diǎn)推薦
對(duì)于當(dāng)前 AI 產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)，多家機(jī)構(gòu)發(fā)表看好觀點(diǎn)。國(guó)盛證券指出，當(dāng)前算力行業(yè)投資已進(jìn)入白熱化階段，海內(nèi)外 CSP（云服務(wù)提供商）巨頭資本開支向 AI 算力傾斜趨勢(shì)明顯，光通信、液冷等算力基礎(chǔ)設(shè)施板塊正迎來(lái)真正的成長(zhǎng)春天，堅(jiān)定推薦光模塊行業(yè)龍頭，建議關(guān)注光器件及其他基礎(chǔ)設(shè)施配套。

廣發(fā)證券則在研報(bào)中提到，隨著 AI 需求激增，單個(gè)數(shù)據(jù)中心功率和容量面臨瓶頸，數(shù)據(jù)中心間互連成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。NVIDIA 推出的 Spectrum-XGS 以太網(wǎng)技術(shù)可將多個(gè)分布式數(shù)據(jù)中心組合成十億瓦級(jí) AI 超級(jí)工廠，顯著提升多節(jié)點(diǎn)通信性能，而光模塊龍頭公司正積極布局 Scale-Up 市場(chǎng)，后續(xù)投資機(jī)會(huì)值得持續(xù)關(guān)注。

參考閱讀：《國(guó)務(wù)院關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)—國(guó)發(fā)〔2025〕11號(hào)》：https://www.gov.cn/zhengce/content/202508/content_7037861.htm