8/7/2015,光纖在線訊：據(jù)臺灣媒體報道，臺灣華星光通6月營收創(chuàng)下單月歷史新高，除了EPON、云端、光收發(fā)模塊維持穩(wěn)增外，主因來自GPON ToCAN產(chǎn)量再成長；華星光表示，6月GPON ToCAN較前一月再成長80~100K、約近800K。華星光預(yù)估今年第四季時，再投入約億元擴產(chǎn)上游晶粒（Chips）1KK，2015年年底時GPON ToCAN挑戰(zhàn)月產(chǎn)能1.5KK。

      據(jù)悉，最上游芯片（Epi）廠聯(lián)亞等今年下半年將再擴充新產(chǎn)能，能夠滿足下游廠商如華星光、光環(huán)晶粒需求。華星光客戶對GPON光纖網(wǎng)絡(luò)次模塊需求一直沒有減緩，華星光決定，今年第四季時再擴產(chǎn)晶粒產(chǎn)能，以利擴增ToCAN產(chǎn)量。

（一）華星光第三季GPON ToCAN逐步成長，助營收創(chuàng)高
      由華星光第二季毛利率回升到約22%來初估， GPON占營收比重正在升高�？紤]新設(shè)備開始折舊、增加人員，還有提列員工績效獎金，法人預(yù)估單季EPS約1.79元。
      華星光說，第三季產(chǎn)能擴充重點在GPON，至于EPON產(chǎn)品營業(yè)額則維持一水平，沒有擴增。這符合目前電信與寬帶服務(wù)商對帶寬拉升的需求。
      華星光5月份至6月份的GPON ToCAN產(chǎn)能逐步擴增；法人預(yù)料，7~9月份該產(chǎn)品線還有提升空間，將助華星光整體第三季營收再登高峰。

（二）華星光第三季單月EPS挑戰(zhàn)0.6~0.7元
      法人指出，GPON、EPON、云端應(yīng)用光纖產(chǎn)品，還有光收發(fā)模塊，以及BOSA、TOSA次模塊等其產(chǎn)品類比例或有消長，目前暫估7月營收樂觀，8月與9月份是否營業(yè)額創(chuàng)高，屆時再看。
     從第三季單月GPON產(chǎn)能擴增至900K~1 KK來看，華星光只要大陸轉(zhuǎn)投資長瑞虧損不擴大，且光收發(fā)模塊營收占比持續(xù)壓低，華星光第三季單月EPS可以達0.6~0.7元。

（三）非中國GPON市場漸活絡(luò)，投入ToCAN擴產(chǎn)的光環(huán)、華星光有商機
      綜觀光纖通訊組件產(chǎn)業(yè)環(huán)境，2013年下半年，還有2014年全年，大陸電信營運商的「辦4G手機送室內(nèi)寬帶上網(wǎng)」政策，引爆了光纖通訊的商機，同時，4G基地臺建設(shè)也是推波助瀾的動力。
      要注意的是，2015年中國大陸對EPON、GPON需求年成長幅度，已不復2014年的高度成長。過去以EPON光纖網(wǎng)絡(luò)為主的歐洲通訊客戶，為提升整體的上網(wǎng)速度，亦有轉(zhuǎn)向GPON的動向。法人預(yù)期，歐洲、新興亞洲等國家也跟進布建高速連網(wǎng)的光纖應(yīng)用，將觸角轉(zhuǎn)到GPON應(yīng)用，將是2016年的新竄起的應(yīng)用市場。