5/28/2012,擔(dān)憂(yōu)情緒蔓延,通信板塊承壓本周,歐盟仍未就希臘債務(wù)問(wèn)題達(dá)成實(shí)質(zhì)性協(xié)議,而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的局面未有改觀,滬深300指數(shù)下跌0.03%報(bào)收2573.1。市場(chǎng)對(duì)通信板塊的擔(dān)憂(yōu)有所蔓延,光大通信設(shè)備指數(shù)下跌2.15%,其中,增值服務(wù)板塊和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化板塊回調(diào)幅度較大,分別下跌2.4%和3.24%;運(yùn)營(yíng)商板塊小幅下跌0.73%;光通信板塊表現(xiàn)稍好,上漲0.8%。

　　經(jīng)過(guò)和市場(chǎng)交流,投資者對(duì)于通信板塊的擔(dān)憂(yōu)主要體現(xiàn)在歐債危機(jī)對(duì)全球通信業(yè)的需求沖擊,同時(shí)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇使企業(yè)盈利承壓。在此情緒影響下,通信板塊近期表現(xiàn)持續(xù)乏力,中興通訊港股(HK.0763)月跌幅達(dá)20.62%,恐慌情緒已得到釋放,市場(chǎng)可把握低吸機(jī)會(huì),個(gè)股方面,我們推薦中興、烽火、聯(lián)通、日海和中海達(dá)。

　　行業(yè)新聞動(dòng)態(tài)三大運(yùn)營(yíng)商公布4月運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù),3G新增用戶(hù)均減少。三大運(yùn)營(yíng)商公布的4月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示,4月3G新增用戶(hù)均減少。4月份,中國(guó)移動(dòng)新增3G用戶(hù)230.7萬(wàn)戶(hù),較3月份的297.5萬(wàn)有所減少。中國(guó)電信4月份新增3G用戶(hù)數(shù)也較3月有所下降。

　　歐洲運(yùn)營(yíng)商嘗試取消手機(jī)補(bǔ)貼尚處實(shí)驗(yàn)階段。據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道,歐洲最大的兩家電信運(yùn)營(yíng)商沃達(dá)豐(Vodafone)和西班牙電信(Telefonica)已經(jīng)把西班牙當(dāng)做取消手機(jī)補(bǔ)貼政策的試驗(yàn)場(chǎng)。雖然此舉可以提高電信運(yùn)營(yíng)商的利潤(rùn),但也可能使電信運(yùn)營(yíng)商在本就嚴(yán)重受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的歐洲市場(chǎng)失去更多客戶(hù)。

　　華為企業(yè)業(yè)務(wù)重返美國(guó)市場(chǎng),借代理商渠道拓展。華為企業(yè)業(yè)務(wù)BGCEO徐文偉在剛剛結(jié)束的拉斯維加斯InterOP展會(huì)上向記者透露:華為在內(nèi)部已明確規(guī)定,絕不和合作分銷(xiāo)商及系統(tǒng)集成商搶生意,而是給予代理商們更多自主權(quán),通過(guò)他們的渠道去拓展全球市場(chǎng)。

　　國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議:鼓勵(lì)民資參與電信業(yè),加快普及光纖入戶(hù)。會(huì)議提出:要抓緊落實(shí)擴(kuò)大節(jié)能產(chǎn)品惠民工程實(shí)施范圍,支持自給式太陽(yáng)能等新能源產(chǎn)品進(jìn)入公共設(shè)施和家庭,加快普及光纖入戶(hù),加大對(duì)保障性住房和農(nóng)村危房改造支持力度。

　　中國(guó)聯(lián)通與樂(lè)視網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)視頻等方面開(kāi)展深度合作。5月23日,中國(guó)聯(lián)通與樂(lè)視網(wǎng)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,樂(lè)視網(wǎng)將租用中國(guó)聯(lián)通IDC機(jī)房,并為中國(guó)聯(lián)通提供視頻內(nèi)容點(diǎn)播、定制版客戶(hù)端等在內(nèi)的全方位移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)視頻服務(wù)。

　　光大通信視角——2012寬帶中國(guó):行業(yè)量增同時(shí)利潤(rùn)水平有望提升2011年2月,中國(guó)電信宣布正式開(kāi)啟“寬帶中國(guó)光網(wǎng)城市”工程,旨在大力推動(dòng)光通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)帶寬的全面提升。在此戰(zhàn)略布局背景下,近期中國(guó)電信啟動(dòng)2012年寬帶PON設(shè)備集采,集采總量超過(guò)2100萬(wàn)線(xiàn),金額近40億,采購(gòu)規(guī)模創(chuàng)出歷史新高。同時(shí),華為在此次招標(biāo)中的提價(jià)行為也佐證了我們年初對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨緩的判斷,光通信行業(yè)量增同時(shí)利潤(rùn)水平也有望同步提升。