5/21/2018,信息化是當(dāng)今世界經(jīng)濟和社會發(fā)展的大趨勢，而數(shù)據(jù)中心是大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用的重要載體。目前，國內(nèi)IDC市場進入成熟期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IDC業(yè)務(wù)的應(yīng)用場景更加穩(wěn)定、傳統(tǒng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型占比日趨提升，數(shù)據(jù)中心建設(shè)進入快車道。流量大幅增長的背景下，超大型數(shù)據(jù)中心成未來IDC發(fā)展趨勢，其對帶寬要求的不斷提高推動光模塊市場需求的不斷提升。我們認(rèn)為隨著大型和超大型數(shù)據(jù)中心的加速建設(shè)，國內(nèi)外數(shù)據(jù)中心光模塊市場的成長確定性高。

1）亞太地區(qū)IDC市場增速顯著高于全球市場，中國或?qū)⒊蔀橹鲗?dǎo)
近年來，5G、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的發(fā)展以及高清視頻等新業(yè)務(wù)的開展所帶來的流量壓力推動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)加速建設(shè)大型數(shù)據(jù)中心；同時，受政策引導(dǎo)與信息化程度加深，傳統(tǒng)行業(yè)的IDC需求也呈現(xiàn)上升態(tài)勢，兩方面因素共同拉動IDC整體市場規(guī)模。


2017年，全球IDC市場規(guī)模達到534.7億美元，增速為18.3%，以中國、印度及東南亞國家為代表的亞太地區(qū)的IDC市場增長最為顯著，基本上保持在30%以上的增長速度，遠高于全球市場增速。亞太地區(qū)IDC發(fā)展速度持續(xù)領(lǐng)先全球其他主要地區(qū)，未來有望持續(xù)提升全球市場占有率。



聚焦中國市場，2017年IDC市場規(guī)模為946億，增速將近32%，增長率放緩5.4個百分點。對比2015年時中國的數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模占據(jù)全球約1/5的市場規(guī)模，而2017年已經(jīng)占據(jù)接近1/4的市場。目前來看，中國數(shù)據(jù)中心的市場規(guī)模占比不斷提升，未來可能成為主導(dǎo)的力量。



2）國內(nèi)IDC市場步入成熟期，未來行業(yè)向規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展
目前，我國IDC市場正處于從高速發(fā)展期過渡向成熟期。從政策層面來看，國家一方面從需求側(cè)，不斷鼓勵數(shù)據(jù)中心下游的應(yīng)用市場，包括互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等；另一方面通過政策指導(dǎo)數(shù)據(jù)中心的布局，包括數(shù)據(jù)中心的建設(shè)、能源管理等等方面。受政策指引，行業(yè)逐步向規(guī)范化和專業(yè)化發(fā)展。

需求方面，一方面，以電商、游戲為主的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，逐年加大IDC行業(yè)需求；另一方面，受政策與市場的雙向引導(dǎo)，傳統(tǒng)企業(yè)正加速企業(yè)數(shù)據(jù)字化轉(zhuǎn)型進程，包括業(yè)務(wù)上云在內(nèi)的多項IT需求，不同程度地推動IDC市場規(guī)模化增長。另外，基礎(chǔ)電信運營商和第三方服務(wù)商也將加緊布局國內(nèi)外市場，繼續(xù)擴大大型或超大型數(shù)據(jù)中心規(guī)模。

3）超大型數(shù)據(jù)中心成未來趨勢，帶動光模塊市場快速發(fā)展
根據(jù)思科預(yù)測，超大型數(shù)據(jù)中心到2021年將從2016年的338個增長約一倍，至628個，其所擁有的服務(wù)器數(shù)量占所有數(shù)據(jù)中心服務(wù)器數(shù)量的比例將從27%提升至53%。目前我國大型數(shù)據(jù)中心與美國相比仍存在較大差距，根據(jù)Synergy Research 研究數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在全球大型數(shù)據(jù)中心中，美國占比 44% ，中國占比8% ，日本和英國占比6％。未來大型乃至超大型數(shù)據(jù)中心將成為IDC市場主流，我國在該領(lǐng)域仍有較大發(fā)展空間。



大型及超大型數(shù)據(jù)中心的建設(shè)逐漸增多，數(shù)據(jù)中心市場對于帶寬的要求也在不斷提高，由此帶動100G甚至400G/600G更高速率光通信產(chǎn)品需求不斷增長。從國內(nèi)外市場來看，北美市場在亞馬遜、谷歌等科技巨頭大型數(shù)據(jù)中心建設(shè)的帶動下，100G光模塊需求保持持續(xù)增長趨勢，同時400G光模塊需求開始逐漸顯現(xiàn)。在國內(nèi)，隨著BAT自身云計算業(yè)務(wù)的發(fā)展，其對于高速率光模塊的需求將逐漸體現(xiàn)。


來源招商證券