11/11/2012, 光器件行業(yè)的龍頭企業(yè)新Oclaro和光器件行業(yè)最大代工廠Fabrinet 上個星期二同時發(fā)布財報，前者銷售額1.488億美元，虧損4740萬美元。后者銷售額1.586億美元，銷售額1600萬美元。同在一個行業(yè)，差不多的銷售額，相差如此懸殊的盈利情況，這究竟是因為什么？特別是Oclaro在這個行業(yè)歷史之悠久，技術(shù)之先進，沒有幾家公司能相提并論，而Fabrinet只不過是近幾年涌現(xiàn)出的一家位于泰國的代工工廠。為什么代工廠賺的錢超過了辛苦做研發(fā)的行業(yè)龍頭？
仔細看兩家公司的財報，去掉了生產(chǎn)成本之后的毛利其實兩家差不多，但是加上隨后的行政，市場，研發(fā)等費用，F(xiàn)abrinet的凈利率還有10.5%, 而Oclaro已經(jīng)是虧損了�？紤]到Fabrinet的毛利率本季度也只有12%，這說明什么？這說明Fabrinet的行政，市場，研發(fā)費用遠遠低于Oclaro。這說明不要市場，不要研發(fā)的代工模式在盈利能力上超過了依靠市場，依靠研發(fā)的傳統(tǒng)模式。
在我們這個行業(yè)，很多人稱贊Finisar公司。Finisar同樣是依靠市場，依靠研發(fā)的傳統(tǒng)模式，不同的是他們沒有放棄自己的工廠。Finisar另外一個優(yōu)勢是他們的產(chǎn)品同時面對數(shù)據(jù)通信和電信兩個市場，在產(chǎn)品價格壓力上要小于只面對電信一個市場的Oclaro。相比光設備廠商的強勢，即便如同Oclaro這樣的老資格，恐怕議價能力也不是足夠強。這不能不說是Oclaro長年來改變不了頹勢的一個主要原因。
向下控制不住成本，向上控制不住客戶，在我看來，這就是Oclaro的問題。和Opnext的并購改善了和客戶之間的關系還不足夠。下一步Oclaro勢必要想新的辦法才能改變股價的弱勢。一個更重要的問題是，中國的廠商們，能從Oclaro和Fabrinet的對比上學到什么。像Fabrinet學代工，一個是客戶不見得那么好找，另一個是中國的生產(chǎn)成本已經(jīng)高過泰國，這條路也不那么好學。
不論如何，想辦法提高自己的議價能力，提高自己控制成本的能力，對于中國廠商來說，應該是必然的方向。