華工科技預(yù)期下半年數(shù)通產(chǎn)品快速上量 四季度800G光模塊批量交付
發(fā)布時(shí)間：2024-08-19 10:19:55 熱度：946
8/19/2024，光纖在線訊，昨日，華工科技最新披露的調(diào)研紀(jì)要顯示，公司在半年報(bào)披露后圍繞業(yè)績(jī)舉行投資者電話會(huì)議。會(huì)上公司釋放積極預(yù)期稱，下半年隨著數(shù)通產(chǎn)品的批量交付及快速上量，營(yíng)業(yè)收入將明顯增加，年內(nèi)華工科技有望成為國(guó)內(nèi)最大的高速光模塊供應(yīng)廠商。
二季度業(yè)績(jī)回升
上半年，華工科技業(yè)績(jī)持穩(wěn)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入52億元，同比增長(zhǎng)3.51%，歸母凈利潤(rùn)6.25億元，同比增長(zhǎng)7.4%?！暗谝患径冉?jīng)營(yíng)承壓的基礎(chǔ)上，第二季度克服經(jīng)濟(jì)下行壓力，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)28%，環(huán)比增長(zhǎng)39%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比增長(zhǎng)15.57%，預(yù)計(jì)下半年將呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)?！比A工科技高管在會(huì)上表示。
在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，華工科技正在全面向高端升級(jí)的光聯(lián)接業(yè)務(wù)，成為公司推介以及投資者關(guān)注的重點(diǎn)。
華工科技光聯(lián)接業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品為從硅光芯片到模塊，具有全自研設(shè)計(jì)能力光模塊產(chǎn)品。在2024年上半年，華工科技400G及以下全系列光模塊實(shí)現(xiàn)規(guī)?；桓叮?00G光模塊實(shí)現(xiàn)小批量，還推出了業(yè)界最新的用于1.6T光模塊的單波200G自研硅光芯片和多種1.6T光模塊產(chǎn)品方案。
華工科技在會(huì)上介紹，“（光聯(lián)接業(yè)務(wù)）半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.95億元，同比減少13%，主要因5G相關(guān)業(yè)務(wù)受建設(shè)周期影響需求下滑，下半年隨著數(shù)通產(chǎn)品的批量交付及快速上量，營(yíng)業(yè)收入將明顯增加?！?br>
華泰證券披露的研報(bào)認(rèn)為，2024年第二季度公司營(yíng)收為30.3億元，同比增長(zhǎng)28.5%，較一季度轉(zhuǎn)正，主要系公司數(shù)通光模塊收入增長(zhǎng)的推動(dòng)。在光通信領(lǐng)域，華工科技大力推進(jìn)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，有望享受國(guó)內(nèi)算力側(cè)帶來(lái)的400G、800G等高速光模塊需求的釋放。
發(fā)力光模塊
光模塊主要作用是光電轉(zhuǎn)換，在算力產(chǎn)業(yè)中有重要應(yīng)用。根據(jù)光通信行業(yè)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)Lightcounting預(yù)測(cè)，在算力持續(xù)升級(jí)及需求大幅增長(zhǎng)等因素的驅(qū)動(dòng)下，光模塊的全球市場(chǎng)規(guī)模在2022年至2027年期間或?qū)⒁訡AGR11%保持增長(zhǎng)，2027年有望突破200億美元。
今年上半年，頭部光模塊廠商普遍業(yè)績(jī)亮眼。中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為盈利21.5億元至25億元，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)250%至307%；新易盛上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)181%至229%；天孚通信預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)167%至187%。中際旭創(chuàng)方面曾總結(jié)稱，上半年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于800G/400G等高端產(chǎn)品出貨比重的快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
隨著AI數(shù)據(jù)中心帶寬需求持續(xù)增長(zhǎng)，所需光模塊從400G升級(jí)到800G再到1.6T，技術(shù)路線清晰。下半年乃至明年，全球市場(chǎng)400G、800G的光模塊產(chǎn)品增長(zhǎng)仍然明顯，也是各大廠商主要發(fā)力上量、競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域。
主力廠商中際旭創(chuàng)在6月宣布已經(jīng)接到行業(yè)客戶下達(dá)的2025年800G需求指引，相比2024年有較為顯著的增長(zhǎng)。在8月，中際旭創(chuàng)進(jìn)一步回應(yīng)傳聞稱，部分重點(diǎn)客戶有加單400G和800G的情況，“（兩類產(chǎn)品）需求都很旺盛?！边M(jìn)入到2025年至2026年，1.6T的產(chǎn)品就將持續(xù)上量。
與同行頭部企業(yè)相比，華工科技的光模塊產(chǎn)品推廣進(jìn)度稍慢。公司在電話會(huì)議上表示，目前公司400G及以下全系列光模塊規(guī)?；桓?，進(jìn)入海外多家渠道廠商；800G的LPO產(chǎn)品已向多家頭部客戶正式送樣，測(cè)試進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)四季度完成，并進(jìn)行小批量/批量；下一代的1.6T系列產(chǎn)品預(yù)計(jì)8月正式送樣，目前整體進(jìn)度處于全球行業(yè)第一梯隊(duì)。
不過(guò)，華工科技有信心在國(guó)內(nèi)的數(shù)通市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)后來(lái)居上。公司表示，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及設(shè)備廠商對(duì)數(shù)通光模塊的需求快速上升，且明年將保持大幅增長(zhǎng)，公司在這一需求中擁有優(yōu)勢(shì)份額。“當(dāng)前400G及以下全系列光模塊實(shí)現(xiàn)規(guī)?；桓?，第四季度開(kāi)始800G光模塊實(shí)現(xiàn)批量，年內(nèi)有望成為國(guó)內(nèi)最大的高速光模塊供應(yīng)廠商?！比A工科技表示。
為達(dá)成這一預(yù)期，華工科技正在積極進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。在國(guó)內(nèi)，公司面啟動(dòng)光電子信息產(chǎn)業(yè)研創(chuàng)園建設(shè)項(xiàng)目。在海外，公司布局泰國(guó)工廠，預(yù)計(jì)四季度投入產(chǎn)出。華工科技表示，今年年內(nèi)，公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)數(shù)通光模塊月產(chǎn)能70萬(wàn)支，全力保障海內(nèi)外訂單交付。
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
二季度業(yè)績(jī)回升
上半年，華工科技業(yè)績(jī)持穩(wěn)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)合并營(yíng)業(yè)收入52億元，同比增長(zhǎng)3.51%，歸母凈利潤(rùn)6.25億元，同比增長(zhǎng)7.4%?！暗谝患径冉?jīng)營(yíng)承壓的基礎(chǔ)上，第二季度克服經(jīng)濟(jì)下行壓力，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)28%，環(huán)比增長(zhǎng)39%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比增長(zhǎng)15.57%，預(yù)計(jì)下半年將呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)?！比A工科技高管在會(huì)上表示。
在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，華工科技正在全面向高端升級(jí)的光聯(lián)接業(yè)務(wù)，成為公司推介以及投資者關(guān)注的重點(diǎn)。
華工科技光聯(lián)接業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品為從硅光芯片到模塊，具有全自研設(shè)計(jì)能力光模塊產(chǎn)品。在2024年上半年，華工科技400G及以下全系列光模塊實(shí)現(xiàn)規(guī)?；桓叮?00G光模塊實(shí)現(xiàn)小批量，還推出了業(yè)界最新的用于1.6T光模塊的單波200G自研硅光芯片和多種1.6T光模塊產(chǎn)品方案。
華工科技在會(huì)上介紹，“（光聯(lián)接業(yè)務(wù)）半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.95億元，同比減少13%，主要因5G相關(guān)業(yè)務(wù)受建設(shè)周期影響需求下滑，下半年隨著數(shù)通產(chǎn)品的批量交付及快速上量，營(yíng)業(yè)收入將明顯增加?！?br>
華泰證券披露的研報(bào)認(rèn)為，2024年第二季度公司營(yíng)收為30.3億元，同比增長(zhǎng)28.5%，較一季度轉(zhuǎn)正，主要系公司數(shù)通光模塊收入增長(zhǎng)的推動(dòng)。在光通信領(lǐng)域，華工科技大力推進(jìn)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)，有望享受國(guó)內(nèi)算力側(cè)帶來(lái)的400G、800G等高速光模塊需求的釋放。
發(fā)力光模塊
光模塊主要作用是光電轉(zhuǎn)換，在算力產(chǎn)業(yè)中有重要應(yīng)用。根據(jù)光通信行業(yè)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)Lightcounting預(yù)測(cè)，在算力持續(xù)升級(jí)及需求大幅增長(zhǎng)等因素的驅(qū)動(dòng)下，光模塊的全球市場(chǎng)規(guī)模在2022年至2027年期間或?qū)⒁訡AGR11%保持增長(zhǎng)，2027年有望突破200億美元。
今年上半年，頭部光模塊廠商普遍業(yè)績(jī)亮眼。中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為盈利21.5億元至25億元，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)250%至307%；新易盛上半年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)181%至229%；天孚通信預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)167%至187%。中際旭創(chuàng)方面曾總結(jié)稱，上半年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于800G/400G等高端產(chǎn)品出貨比重的快速增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
隨著AI數(shù)據(jù)中心帶寬需求持續(xù)增長(zhǎng)，所需光模塊從400G升級(jí)到800G再到1.6T，技術(shù)路線清晰。下半年乃至明年，全球市場(chǎng)400G、800G的光模塊產(chǎn)品增長(zhǎng)仍然明顯，也是各大廠商主要發(fā)力上量、競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域。
主力廠商中際旭創(chuàng)在6月宣布已經(jīng)接到行業(yè)客戶下達(dá)的2025年800G需求指引，相比2024年有較為顯著的增長(zhǎng)。在8月，中際旭創(chuàng)進(jìn)一步回應(yīng)傳聞稱，部分重點(diǎn)客戶有加單400G和800G的情況，“（兩類產(chǎn)品）需求都很旺盛?！边M(jìn)入到2025年至2026年，1.6T的產(chǎn)品就將持續(xù)上量。
與同行頭部企業(yè)相比，華工科技的光模塊產(chǎn)品推廣進(jìn)度稍慢。公司在電話會(huì)議上表示，目前公司400G及以下全系列光模塊規(guī)?；桓?，進(jìn)入海外多家渠道廠商；800G的LPO產(chǎn)品已向多家頭部客戶正式送樣，測(cè)試進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)四季度完成，并進(jìn)行小批量/批量；下一代的1.6T系列產(chǎn)品預(yù)計(jì)8月正式送樣，目前整體進(jìn)度處于全球行業(yè)第一梯隊(duì)。
不過(guò)，華工科技有信心在國(guó)內(nèi)的數(shù)通市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)后來(lái)居上。公司表示，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)及設(shè)備廠商對(duì)數(shù)通光模塊的需求快速上升，且明年將保持大幅增長(zhǎng)，公司在這一需求中擁有優(yōu)勢(shì)份額。“當(dāng)前400G及以下全系列光模塊實(shí)現(xiàn)規(guī)?；桓?，第四季度開(kāi)始800G光模塊實(shí)現(xiàn)批量，年內(nèi)有望成為國(guó)內(nèi)最大的高速光模塊供應(yīng)廠商?！比A工科技表示。
為達(dá)成這一預(yù)期，華工科技正在積極進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)。在國(guó)內(nèi)，公司面啟動(dòng)光電子信息產(chǎn)業(yè)研創(chuàng)園建設(shè)項(xiàng)目。在海外，公司布局泰國(guó)工廠，預(yù)計(jì)四季度投入產(chǎn)出。華工科技表示，今年年內(nèi)，公司目標(biāo)實(shí)現(xiàn)數(shù)通光模塊月產(chǎn)能70萬(wàn)支，全力保障海內(nèi)外訂單交付。
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
