5/18/2009,第一財(cái)經(jīng)日報(bào),今天，ST大唐公告表示，公司計(jì)劃非公開發(fā)行股票不超過1.4億股，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)9.66元的90%，即不低于8.70元，照此估算，通過定向增發(fā)，ST大唐將融資約12億元。

　　ST大唐表示，目前，在國家宏觀政策扶植，以及TD芯片、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、終端和運(yùn)營服務(wù)等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的推動下，TD已經(jīng)完全具備大規(guī)模市場運(yùn)營和后續(xù)持續(xù)發(fā)展演進(jìn)能力，“3G行業(yè)的發(fā)展給公司帶來歷史性的發(fā)展機(jī)遇”。

　　ST大唐由于自身發(fā)展問題，曾經(jīng)連續(xù)虧損，但2007年和2008年均實(shí)現(xiàn)了盈利。ST大唐認(rèn)為，公司實(shí)施產(chǎn)業(yè)調(diào)整已初見成效，但微電子等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)受外部競爭加劇和市場需求格局變化的影響，產(chǎn)業(yè)規(guī)模長期無法實(shí)現(xiàn)突破，盈利空間受到壓縮。

　　據(jù)介紹，ST大唐通過本次非公開發(fā)行所獲得的資金，將投入3G電信智能卡與銀行EMV卡的研究開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，及TD數(shù)據(jù)融合系列產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

　　ST大唐認(rèn)為，公司急需資金加大力度支持大唐微電子在新產(chǎn)品和新領(lǐng)域——3G電信智能卡與銀行EMV卡的研究開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，同時(shí)，還需要通過提供差異化的TD數(shù)據(jù)融合系列產(chǎn)品搶占市場先機(jī)，將TD-SCDMA數(shù)據(jù)融合產(chǎn)品打造成公司又一新的利潤增長點(diǎn)。

　　在諸多的融資方式面前，非公開定向增發(fā)對于ST大唐而言最具有可行性。據(jù)介紹，ST大唐自從2000年實(shí)施配股以來，從未通過任何股權(quán)融資的方式獲取產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需資金，長期依靠銀行借款方式籌措資金造成資本結(jié)構(gòu)不合理、負(fù)債率過高。

　　數(shù)據(jù)顯示，截止到2008年底，ST大唐累計(jì)銀行借款總額高達(dá)22億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)84.7%，財(cái)務(wù)費(fèi)用已經(jīng)成為影響盈利的重要因素，比如2008年的凈利潤為4564萬，但財(cái)務(wù)費(fèi)用高達(dá)1.37億元，拓寬融資渠道，通過多元化融資方式降低財(cái)務(wù)成本、改善資本結(jié)構(gòu)成為大唐電信的必然選擇。

　　非公開發(fā)行股票之后，將對ST大唐的股本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響，據(jù)介紹，ST大唐的控股股東電信科研院認(rèn)購數(shù)量不低于本次發(fā)行股份數(shù)量總額的10%，發(fā)行后電信科研院將控制公司超過30%的股份數(shù)量，仍為控股股東。

　　目前，該融資方案已獲得ST大唐董事會通過，不過尚且需要獲得公司股東大會以及中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)。