11/24/2015,光迅科技是我國光器件行業(yè)的龍頭企業(yè)，營業(yè)收入和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力遠(yuǎn)超國內(nèi)同類公司，市場(chǎng)份額全球第五。公司主營產(chǎn)品為光器件相關(guān)產(chǎn)品，光器件在光通信產(chǎn)業(yè)中位于基礎(chǔ)而核心的地位。13年完成WTD和IPX的并購以來，經(jīng)過兩年的平臺(tái)整合，公司實(shí)力顯著提升。隨著光通信需求的快速提升，我們看好光迅科技在光器件行業(yè)的優(yōu)勢(shì)地位和硅光領(lǐng)域的長遠(yuǎn)布局.
      寬帶+IDC建設(shè)提速，光通信積極向好。15年以來，受電信和互聯(lián)網(wǎng)需求加速的影響，光通信行業(yè)景氣度大幅提升，寬帶和IDC建設(shè)不斷提速。同時(shí)當(dāng)前水平和規(guī)劃目標(biāo)尚有較大空間，伴隨國家相關(guān)戰(zhàn)略的落地，預(yù)計(jì)未來兩年將保持高速增長。 
      光進(jìn)銅退效應(yīng)漸顯，光器件需求加速。相對(duì)于銅纜通信，光通信在帶寬，能耗，穩(wěn)定性方面優(yōu)勢(shì)明顯。隨著帶寬需求的不斷加大，光通信綜合成本的降低，光進(jìn)銅退趨勢(shì)漸顯，公司業(yè)績有望進(jìn)一步提升。 
     競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力突出，業(yè)績快速提升。公司研發(fā)實(shí)力突出，多項(xiàng)技術(shù)國內(nèi)首創(chuàng)，并參與制定了多項(xiàng)國內(nèi)和國際標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)過兩年的平臺(tái)期整合，公司實(shí)力得到進(jìn)一步提升，利率水平不斷改善。我們看好公司在光器件領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，業(yè)績高增長可期。 
     硅光布局長遠(yuǎn)，打開想象空間。硅光是替代傳統(tǒng)集成電路傳輸技術(shù)的革命性技術(shù)，國家安全戰(zhàn)略價(jià)值突出，政策扶持力度較大。目前公司硅光產(chǎn)品已產(chǎn)業(yè)化，年底即將正式出貨。硅光產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展將進(jìn)一步提升公司的業(yè)績，想象空間巨大。
     中短期來看，光通信行業(yè)整體向好，光進(jìn)銅退趨勢(shì)顯現(xiàn)，公司行業(yè)地位突出，業(yè)績高增長可期：長期來看，硅光業(yè)務(wù)前景廣闊，公司有望迎來新的業(yè)績爆發(fā)點(diǎn)。

來源中投證券