5/28/2012,搜狐證券: 光通信的大發(fā)展是我們2011 年初就明確提出的觀點(diǎn)。《"寬帶中國(guó)"引發(fā)光通信產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)》中從技術(shù)演進(jìn)和國(guó)家意志的層面中尋找到光通信發(fā)展的背后邏輯：技術(shù)方面，在技術(shù)發(fā)展和業(yè)務(wù)應(yīng)用的引領(lǐng)下， 全球?qū)拵в脩舭l(fā)展迅速，寬帶投資加大，更高速率、更加可靠、覆蓋更廣、更加安全的高品質(zhì)的寬帶網(wǎng)絡(luò)成為市場(chǎng)最迫切的需求，構(gòu)建以寬帶網(wǎng)絡(luò)為中心， 以"全業(yè)務(wù)＋全I(xiàn)P 化"為方向的大網(wǎng)將是下一代網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)的最終目標(biāo)。國(guó)家意志方面，寬帶對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用巨大，雖然我國(guó)寬帶用戶發(fā)展與投資逐步加快，但是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，在寬帶建設(shè)、寬帶普及、寬帶應(yīng)用相比差距依然很大，在各國(guó)把寬帶戰(zhàn)略作為國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力制高點(diǎn)，開始新一輪寬帶提速熱潮，并進(jìn)行實(shí)質(zhì)性投入背景下，中國(guó)只有從國(guó)家的戰(zhàn)略層面和國(guó)家意志出發(fā)， 才是中國(guó)寬帶發(fā)展的根本出路。
    經(jīng)過(guò)一年多的時(shí)間，技術(shù)演進(jìn)方向趨勢(shì)明朗，運(yùn)營(yíng)商投資規(guī)模還是顯現(xiàn)，國(guó)家政策在醞釀之中日趨成熟。我們2012 年2 月發(fā)布的《"寬帶上網(wǎng)提速工程"踏春而來(lái)，"寬帶中國(guó)戰(zhàn)略"熱氣撲面》報(bào)告中再次提出了：政策引發(fā)寬帶產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)會(huì)全面激活，但是我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)才是核心因素，用戶、終端、業(yè)務(wù)等迫使信息基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)向?qū)拵Щ�、融合化、智能化方向發(fā)展，光纖和無(wú)線寬帶趨勢(shì)加速，向下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)加快。同時(shí)在報(bào)告中預(yù)期三到六個(gè)月內(nèi)國(guó)家層面上將出臺(tái)"寬帶中國(guó)"戰(zhàn)略，屆時(shí)將在資金、財(cái)稅、金融政策上有明確的說(shuō)法。同時(shí)預(yù)期今年一季度會(huì)出臺(tái)"寬帶上網(wǎng)提速工程"專項(xiàng)方案。這一觀點(diǎn)在隨后也得以驗(yàn)證，寬帶中國(guó)首次在國(guó)務(wù)院的級(jí)別層面提出。行業(yè)自身驅(qū)動(dòng)和國(guó)家政策利好雙向推動(dòng)光通信發(fā)展的方向已經(jīng)明確，只是在推動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)和節(jié)奏需要我們準(zhǔn)確把握。 
    寬帶大發(fā)展背后的驅(qū)動(dòng)力：2012 年行業(yè)自身動(dòng)力驅(qū)動(dòng)，2013 政策紅利逐步釋放。 2012 年用戶發(fā)展目標(biāo)已經(jīng)明確，行業(yè)自身動(dòng)力發(fā)展強(qiáng)勁。預(yù)期全國(guó)2012 年新增FTTH（光纖入戶）覆蓋家庭超過(guò)3500 萬(wàn)戶。新增固定寬帶接入互聯(lián)網(wǎng)家庭超過(guò)2000 萬(wàn)戶。從結(jié)構(gòu)和數(shù)量上看，隨著寬帶流量劇增，要求運(yùn)營(yíng)商進(jìn)行寬帶擴(kuò)容和提速，因此運(yùn)營(yíng)商對(duì)寬帶投資將進(jìn)一步加大。 運(yùn)營(yíng)商積極建設(shè)投資，2012 仍將維持運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。運(yùn)營(yíng)商2012 年上市公司投資預(yù)計(jì)3379 億元，寬帶相關(guān)2400 億元，集團(tuán)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總體投資5000 億元，80%寬帶相關(guān)。中國(guó)電信2012 年計(jì)劃投入540 億元，同比增長(zhǎng)9%，其中70%用于寬帶網(wǎng)的升級(jí)改造。2012 年中國(guó)聯(lián)通的資本開支在1000 億， 其中寬帶數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施傳輸網(wǎng)占據(jù)了半壁江山。

　　中國(guó)移動(dòng)明確宣布2012 年傳輸?shù)耐顿Y將達(dá)到343 億，比2011 年實(shí)際執(zhí)行的231 億增長(zhǎng)了48.5%。