8/12/2025，光纖在線訊，全球光通信市場咨詢機構——和弦產(chǎn)業(yè)研究中心（Cordacord Industry Research Center，C&C）近日發(fā)布《2025光通信產(chǎn)業(yè)半年度洞察報告》。報告以“全景掃描+焦點透視”視角，系統(tǒng)梳理2025年上半年光通信全產(chǎn)業(yè)鏈的市場表現(xiàn)、技術躍遷與趨勢脈動。

在終端客戶表現(xiàn)方面： 
●  北美四大云廠商合計2025Q2資本開支達950.6億美元，同比增長79%，主要用于AI和云服務的基礎設施建設；季度環(huán)比增長也達到了31%；且全年指引普遍上調(diào)。
●  電信運營商業(yè)務方面： 5G基站建設全球放緩，截止到Q2，全球5G基站部署總數(shù)達657.9萬個，同比增長14%，單季新增19.5萬個（其中，中國市場新增15.3萬個）。但電信運營商尤其是我國三大電信運營商在FTTO(FTTR-B)建設如火如茶，其中中國移動，2025年6-7月共招標了125萬套，同時還深度定制FTTR終端Pro（預算12.5億元）
不止于此，中國電信和中國移動也在6月份發(fā)布了新增10G PON端口的招標，中國移動265萬個，中國電信新建137萬OLT，141萬ONU。

光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)
●  傳輸設備商：截止到2025年7月30日，Ciena,愛立信，諾基亞，Arista，銳捷網(wǎng)絡已發(fā)布了二季度業(yè)績報告，其中專注電信傳輸市場的愛立信和諾基亞業(yè)績均下滑，而專注于數(shù)據(jù)中心和AI云業(yè)務的廠商普遍增長迅猛。如2025Q2，愛立信營收下滑6%；諾基亞營收增加3%，但利潤下滑29%；Ciena營收增長23%；銳捷預期凈利增160%；Arista營收增長30.4%；凈利增長32.29%。
●  器件模塊商方面：截止到2025年7月30日，中國大陸9家公司發(fā)布了業(yè)績預告，幾乎普遍增長50%以上，新易盛凈利增長327%-385%，仕佳光子凈利同比增長1352%。
     海外器件商方面：AOI營收增長137%，主要來自于CATV，預計年內(nèi)800G產(chǎn)能擴至10萬只/月，40%由美國工廠生產(chǎn)。Lumentum預計二季度增長30%，主要來自于EML；Coherent預計同比增長。
      臺灣的光器件公司（主要是硅光子聯(lián)盟企業(yè)成員）營收增長37%（一季度爆發(fā)增長68%）。
●  芯片廠商方面：部分企業(yè)發(fā)布二季度報告，Nvidia一季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務增長73%；Marvell一季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務激增76%。Macom二季度數(shù)據(jù)中心業(yè)務增長55%，電信市場業(yè)務增長35%；博通二季度（截止至4月27日）AI芯片收入增46%。
●  光纖光纜：特發(fā)、康寧業(yè)績持續(xù)增長。其中，光通信部門同比增長41%，占總比接近4成。特發(fā)減少虧損，因為投資收益獲得了1100萬；永鼎股份扭虧為盈，因為投資收益2.9億。

行業(yè)變化方面：
●    2025Q2，共有13起并購案例，受益于AI算力中心，光器件、光模塊、光芯片企業(yè)成為市場上最熱門的標的；
●    5月份，CPO迎來重要進展，如博通發(fā)布其第三代 200 G/lane CPO 生態(tài)已公開的核心合作伙伴，并開放測試規(guī)范與接口定義。
●    7月份，交換機廠商紛紛發(fā)布超節(jié)點解決方案，或推動Scale-up成為新的光通信網(wǎng)絡增長點。

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