4/17/2025，光纖在線訊，就在美國總統(tǒng)特朗普宣布將對半導(dǎo)體加征關(guān)稅的數(shù)日前，NVIDIA與AMD本周雙雙宣布啟動臺積電美國亞利桑那州新廠的生產(chǎn)計劃。分析師向EE Times表示，這兩起事件并非巧合。

"AMD和NVIDIA正通過將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國來應(yīng)對關(guān)稅不確定性，"TechInsights副主席Dan Hutcheson指出，"這直接提升了盈利穩(wěn)定性——在美國本土生產(chǎn)消除了關(guān)稅引發(fā)的成本波動風(fēng)險。"

4月14日，NVIDIA宣布其Blackwell AI芯片已在臺積電亞利桑那州鳳凰城工廠投產(chǎn)。首席執(zhí)行官黃仁勛在聲明中強(qiáng)調(diào)："全球AI基礎(chǔ)設(shè)施的核心引擎首次在美國制造。增加美國產(chǎn)能有助于滿足AI芯片與超級計算機(jī)的爆發(fā)式需求，同時強(qiáng)化供應(yīng)鏈韌性。"

同日，AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐也宣布啟動臺積電亞利桑那廠生產(chǎn)："作為臺積電N2制程與亞利桑那21廠的首批高性能計算客戶，我們正攜手推動技術(shù)創(chuàng)新。"

目前臺積電亞利桑那廠最先進(jìn)制程為N4（4納米），較臺灣N2（2納米）落后兩代。未來四年內(nèi)，NVIDIA計劃通過與臺積電、富士康、緯創(chuàng)、Amkor及SPIL等亞洲供應(yīng)商合作，在美國構(gòu)建價值高達(dá)5000億美元的AI基礎(chǔ)設(shè)施。

這些舉措與特朗普推動高科技制造業(yè)回流的政策相呼應(yīng)。今年2月，蘋果宣布未來四年將在美投資超5000億美元生產(chǎn)支持其AI服務(wù)"Apple Intelligence"的服務(wù)器，并于1月成為臺積電亞利桑那廠最大客戶。

政治博弈下的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移
分析師認(rèn)為，特朗普擬推行的關(guān)稅政策可能在未來數(shù)月加速芯片制造業(yè)向美國轉(zhuǎn)移。Semi Analysis分析師Jeff Koch指出："這些聲明時機(jī)經(jīng)過精心安排，旨在獲取特朗普政府好感。雖然關(guān)稅政策可能如期實施，但游說效果顯著——例如黃仁勛通過海湖莊園晚宴保住NVIDIA在華業(yè)務(wù)。大型半導(dǎo)體企業(yè)有望獲得部分豁免。"

華盛頓Albright Stonebridge集團(tuán)科技政策顧問Paul Triolo表示："所謂'特朗普效應(yīng)'實質(zhì)是利用關(guān)稅推動既有計劃，再將其包裝成促進(jìn)就業(yè)與制造業(yè)回流的政績。"

全美制造愿景與挑戰(zhàn)
Moor Insights首席分析師Patrick Moorhead預(yù)測："關(guān)稅可能導(dǎo)致美國使用的所有芯片轉(zhuǎn)向本土制造，主要依賴臺積電亞利桑那廠、英特爾、三星或格芯。"他預(yù)計英特爾將在近期宣布相關(guān)合作，"鑒于臺積電產(chǎn)能有限，部分大企業(yè)可能轉(zhuǎn)向英特爾代工。"

Koch補充道："若關(guān)稅落地，采用臺積電臺灣成熟制程的芯片可能受影響，促使訂單轉(zhuǎn)向英特爾美國工廠。例如NVIDIA或?qū)⒌投讼M級GPU交由英特爾代工。"

目前臺積電亞利桑那廠4納米產(chǎn)能僅為臺灣的20%，Koch警告若多客戶同時要求大批量供貨可能吃緊。而英特爾今年將量產(chǎn)媲美臺積電2納米的18A制程，但其亞利桑那先進(jìn)工廠尚未具備大規(guī)模量產(chǎn)能力，俄亥俄州工廠更推遲至2030年投產(chǎn)。

先進(jìn)封裝瓶頸
英特爾美國本土先進(jìn)封裝能力或成其對抗臺積電的優(yōu)勢。Koch指出："臺積電與Amkor合作的封裝廠還需1-2年投產(chǎn)，而英特爾新墨西哥工廠已可提供本土先進(jìn)封裝。"目前臺積電仍為NVIDIA、AMD等客戶在臺灣完成多數(shù)先進(jìn)封裝。

Triolo表示："亞利桑那生產(chǎn)的晶圓可能仍需運回臺灣進(jìn)行CoWoS封裝，除非產(chǎn)能達(dá)到商業(yè)上可行的規(guī)模。"Moorhead則認(rèn)為："最終目標(biāo)是在美建立完整供應(yīng)鏈，避免晶圓往返征稅的額外成本。"

原文鏈接：https://www.eetimes.com/nvidia-amd-ramp-at-tsmc-arizona-as-u-s-tariffs-loom/